瑞信重申：为什么腾讯股票会“跑赢大盘”？

[来源：] 2012-09-21 09:47:00　编辑：新浪科技 点击：次

新浪科技报道：瑞士信贷今天发布研究报告，重申腾讯“跑赢大盘”(Outperform)的股票评级，并将其目标股价从282港元上调至294港元。
根据其报告内容，主要依据是看好腾讯在电子商务、O2O服务方面的发展前景。
以下为报告摘要：

新浪科技报道：瑞士信贷今天发布研究报告，重申腾讯“跑赢大盘”(Outperform)的股票评级，并将其目标股价从282港元上调至294港元。

根据其报告内容，主要依据是看好腾讯在电子商务、O2O服务方面的发展前景。

以下为报告摘要：

自从收购易迅后，腾讯便通过易迅对仓储和物流设施展开投资。易迅计划在3年内建立6个物流中心，占地800平方公里，在所有垂直B2C公司中位居首位。我们估计，此举将在2012至2015年间产生5亿至6.5亿美元资本开支。

腾讯已经发布了电子商务开放平台，并准备在2012年底前邀请800家商家入驻。我们相信，腾讯将与更多第三方电子商务公司合作，拓展用户覆盖率和行业影响力。

腾讯微信最近推出了二维码O2O服务，并且迅速流行开来。考虑到庞大的社交网络用户基础和激进的投资计划，我们对腾讯电子商务战略的长期前景持乐观态度，并预计其电子商务业务将于2015年实现收支平衡。

由于电子商务成本加大，我们将腾讯2012年的每股收益预期下调2%。由于电子商务部门的估值增加，我们将该股目标股价从282港元上调至294港元。我们对腾讯电子商务业务的估值为47亿美元，在目标股价中的占比为6.8%。我们重申腾讯“跑赢大盘”的股票评级。

虎嗅注：腾讯控股（00700.Hk）目前（9月21日）价格为252港元。

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