钱袋宝：移动支付的先行者

一个细分小行业，不经意间，起了硝烟。

比起第三方支付中已经茁壮成长的支付宝、财付通等大型支付公司，钱袋宝在2008年才创立，在2011年才陆续商用自己的产品。

由于进入较晚，钱袋宝选择移动电话支付作为进军第三方支付的突破点。

好在，它率先推出了扩展卡和手机刷卡器，得以在这一细分领域抢占了部分先机，夺得了一定的客户资源。

成立四年有望今年盈利

2011年5月26日，钱袋宝作为首批获得第三方支付牌照的27家企业之一，被央行允许开展互联网支付和移动电话支付业务。

对于已经成立三年，一直从事手机支付研发的钱袋宝来说，终于可以“名正言顺”地开展手机支付业务。

钱袋宝一方面为消费者提供手机支付的产品，一方面为银行和商户提供移动支付的解决方案，在其移动支付系统的作用下，消费者可以通过个人手机实现话费充值、转账付款、信用卡还款、手机支付等移动金融服务和购买机票、电影票、彩票、水电煤气费缴纳等便民支付。

在钱袋宝执行董事孙江涛看来，所有这些功能都能通过个人手机简单实现，所需要的仅仅是一张扩展卡或者是一部钱袋宝小精灵刷卡器，或是钱袋宝的其他硬件产品。

所谓扩展卡是指将一片厚度为0.125mm的芯片附着在SIM卡即手机号码卡上，通过增加SIM卡应用的形式增加手机的支付功能，在手机卡、扩展卡和银行卡绑定之后，用户就可以通过手机操作自己的银行账户，实现信用卡还款、手机充值、转账汇款等便利业务。

而钱袋宝小精灵刷卡器的设计，则是将外置刷卡器插在3.5mm的手机耳机接口上，并在手机上下载钱袋宝的客户端，通过“软硬兼施”的办法刷卡操作，保障了用户的资金安全。

便捷的产品服务改善了消费者的生活方式，截止到2011年年末钱袋宝的注册用户已经突破百万级，预计2012年注册用户将达到500万。

遗憾的是，钱袋宝成立四年来，从未有一个年度实现盈利。即使是刚过去的2011年，钱袋宝仍然是以亏损告终。一亿元注册资本，北京三环边上整层的办公楼，500余名工作人员，但是直到现在，钱袋宝一直主要依靠原始注入资金支持度日。

接受采访时，虽然孙江涛没能告知记者2011年具体的亏损状况，但他对2012年的公司经营表示乐观：“2012年钱袋宝有希望产生盈利。”

定位中小城市和农村

孙江涛所说的盈利信心，主要来自用户移动支付交易规模的快速增长。截止到2011年末，钱袋宝移动支付交易规模累计60亿元，进入2012年以来增长速度尤甚。

按照孙江涛的算法，60亿元移动支付规模，即使按照平均千分之一的手续费率，钱袋宝也能有600万元进账。

据了解，目前第三方支付公司的盈利点包括向商户收取的交易佣金、用户转账的手续费等，还包括第三方支付备付金的利息收入。

不过，在拉卡拉、快刷等移动支付日渐兴起愈加激烈的以后，用户转账的手续费和佣金必然因为竞争激烈而不断降低，价格战在所难免。

事实上，在理财周报记者采访钱袋宝孙江涛的第二天，拉卡拉便推出了拉卡拉手机刷卡器，而且刷卡器不与任何手机或者手机号码绑定，连接上手机耳机接口之后可以刷任意银联卡片，与钱袋宝的小精灵刷卡器是直接竞争关系。

显然，同行业竞争对手的同质化新产品以及背靠联想控股的资金支持，对钱袋宝已经形成巨大的威胁。

不过，孙江涛有他自己的理解，首先，第三方支付公司长期的生存之路不是靠转账的佣金和手续费，而是靠延伸出来的增值服务，所以现在的盈利模式不是长远之计。

其次，孙江涛认为，钱袋宝的用户应该在二三四线城市，甚至是农村的广大人口，而不是大城市的精英人群。精英人群或白领大多直面电脑使用PC网银，而且很多高端用户有私人银行或者金卡服务，金融业不发达的地区反而是钱袋宝手机支付的重点区域。

正是基于这点认识，钱袋宝与农信银合作深入到农村市场，开展了“人不出村，足不出户”的金融服务。

也是基于这个判断，孙江涛提出，只想做移动支付市场的一方诸侯。至于以后能不能称王称霸，成为行业第一，孙江涛并未妄下断言。

不急于找风投

钱袋宝之于孙江涛，已经是他创立的第三个公司，他在钱袋宝的职位是执行董事。公司未设总裁，孙江涛相当于代行总裁职务，钱袋宝的另一位股东是魏中华，持股数量与孙江涛相当，二人持股钱袋宝的90%以上，他也是孙江涛在大学刚毕业时的工作同事。

孙江涛的另外一个身份是神州付的CEO。神州付是与钱袋宝同一楼层的一家网络游戏点卡分销商，创立于2004年，公司盈利稳定，每年都能创造几千万元的净利润，风险投资IDG和一家法国的风投公司都对其进行了风险投资。

不过，钱袋宝目前并未吸引任何一笔风险投资，孙江涛坦承有不少风险投资商打电话给他，希望投资钱袋宝，但都被他婉言谢绝了。

孙江涛提到了两点理由，一是风投的进入会对钱袋宝经营和业绩造成压力，他不希望钱袋宝经营方面承受这种压力，只想稳健增长；另一个原因是，钱袋宝虽然仍未盈利，但已经能够产生稳定的现金流，即使没有外来资金进入，仍然能够维持运转。

资本使人疯狂，但也会加速其灭亡。

早在1999年孙江涛大学未毕业时，他就曾在科利华软件公司工作，后来科利华买壳上市，不料壳资源内含大量债务负担，导致科利华盈利速度赶不上还债的速度，最终无奈退市。正是由于亲历科利华退市，孙江涛一直对资本的过度介入实业保持高度警惕。