付淼:移动互联网投资热点分析

随着3G网络的不断网站，成为转型的关键，运营商竞争的焦点，移动互联网的深刻变革影响着产业价值链。接下来，让我们听听东方元鼎合伙人付淼的演讲吧。

　　今天我演讲的题目是移动互联网的投资热点分析。实际上，可能不是一些具体的热点，而是一个整个的大的方向。因为我们作为投资人，我关注这个领域实际上也相当长的时间了，在这个过程不断的思索和思考，也投资了一些项目，也参加了很多业内的会议。但是，我觉得今天这个会议，跟我往年，往常参加的会议有两点的不同。

　　首先第一个是历年的大会都有一个特点，大家都非常兴奋，信心慢慢，说今年是中国移动互联网的元年这个话我们已经听了好多年了。但是年复一年，这么多年元年过去了，今年我想我可以负责任告诉你，中国移动互联网的元年终于来到了。

　　往年参加过很多移动互联网的会议，我往往说这样一个现象，往往说龙套在忙活，真正的主角很少出面。主角说的是谁呢?大家大概都知道，应该是运营商。当然了，也可能是因为我参加的会议级别不够，运营商不很多，但是我想这个在业内也经常能够看到移动互联网的网站应用的开发商，尤其是大家在运营商很少看到，今年我参加的一些会越来越多看到运营商的影子，尤其我们今天看到运营商各个方面的一些领导参加这个会议，跟大家产业链合作伙伴进行分享和指导一些意见。我想，这个从侧面印证这样一个结论，就是中国互联网的元年真正的到来了。因为主角亮相，自然就意味着大戏就要开场了。移动互联网突然热的烫手，可能来自几个方面的因素，

　　首先不可磨灭的功绩就是过去近十年的工业前赴后继，使中国移动互联网有深厚的积累，这些公司有的还在，有的已经消失了，但是我要向这些勇敢的先行者致敬。第二就是运营商3G业务的全面的推进，在雄厚的财力支持下，铺天盖地的市场宣传，成为中国移动互联网业务积累从量变到质变的制高点。

　　第三，从投资和创业的圈子来看，今年初发布的关于移动互联网的长篇报告，非常长的报告，我想很少有人从头到尾看完，成功为创投圈子里所有关注这个领域的人打了一针鸡血。只要关注这个行业的人，大家都看过，或者听过，在看到一些片断，那么这个我在这边不一一介绍这个报告到底讲了一些什么东西了，其中主要的观点，跟大家也提一下，引出下面的内容，整个IT产业从最初的大型机开始到后来的小型机，到PC产业，到桌面的互联网，再到现在的移动互联网，每一代都有跳跃式的发展，每跳跃一次，数量都会有数量级的变化，在大型机全球不过100万台左右，那么小型机差不多有一千万台，PC用亿的量级，互联网的用户基本上是十亿级别的。那么多Mobile internet，也就是到手机上，除了全球极不发达的地区，几乎是人手一部。这是从机台的数量。

　　那么从每一代跳跃都会有产业的巨头出现，产业的巨头从故事上的市值都会有数量级的变化，那么在桌面互联网上，那是万亿级，整个的市值巨头是万亿级，实际上从数量到PC，每一个跳跃的时候也会有数量级的改变那就是说，在整个移动互联网会是什么样的数量级，那可能是大片人。

　　再一个特点就是说，每次的变化都会有一批新的统治巨头出来，代替前一个巨头，不是说老的巨头延续新的巨头。这是一个破坏性的创新，怎么使产业跳跃式的发展?为什么一个公司不行了，另一个公司跳出来了?但是实际上现象就是这样的。下面是一个新生的一个时代，这个时代里面会有一个新的巨头代替老的巨头，现在所有全球的中国的风险投资，大家都很兴奋在寻找下一个巨头或者下一个官巨头在哪里，创投也纷纷把自己创业为我要成为下一拨巨头。如何找到下一个巨头呢?我想起一个现在的寓言，就是灯下找钥匙，就是一个人看到另外一个人晚上在路灯下找东西，他就问你找什么东西啊?那个人说，我找我的钥匙。他说，你的钥匙是掉在这儿吗?他说应该不是掉在这儿。，那他就问他，为什么你要在这找，他说因为这儿有灯，别的地儿我看不到。这样给我们一个什么启示呢?我们往往在投资的过程中也会陷入这样的自我陷井。我们在看问题的时候，一定要跳出找到产业发展的大势。然后在具体选择自己的方向的时候，要充分考虑自己的局限，面对现实、承认现实，有所为，有所不为。

　　首先，我是看着报告，我在考虑一个问题就是……是否成立?重要的一个结论就是现在新的巨头会取代老的巨头，实际上现实是什么呢?大家可以看到，当前移动互联网领跑的三大巨头，首先是苹果，其次是Google，然后另外是微软。微软PHONE7就要发布了，这可以说是开山鼻祖，隔了一代，可以说是祖师爷了，Google是桌面互联网时代的领袖，微软是PC时代毋庸置疑的领袖，那么微软是winter的领袖，他们看不出有任何的现在领导抛售的三大巨头看不出有任何被取代的迹象，反而是手机新来者有取代老的巨头的迹象。传统手机巨头时代实际上举步维艰，包括黑霉、包括诺基亚，他们在10几年都就进入市场了。为什么在之前那四代，大型机、小型机，PC，到桌面互联网，为什么都是新巨头取代老巨头，这个都非常清楚，现在移动互联网的时代，为什么搞不清楚谁是统治巨头是不是由将来的巨头代替现在的巨头?很重要的原因就是PC我们不去考虑了，大型、小型机我们就不去想了，我们看PC和桌面互联网的时代，大家各司其职，产业链完全非常清晰，从网络运营，从硬件制造，操作系统，应用系统，包括内容和服务，不同环节界限非常清楚，并且他的交易安排关系非常明晰。但是在移动互联网时代，这个越线非常明显，每一个都想试图往上、下游去试探，包括传统的运营商和设备制造商，传统的终端制造商，没有自在自己最强大的时候建立统治的地位，从而留下其他环节一些机会，相互侵入一些机会。这是其一。

　　第二个呢，很重要的原因，就是很久以来很多会议大家都在讨论一个问题，就是到了现在有一个明确的共识。移动互联网到底是一个桌面互联网的一个延伸还是独立的崭新的存在?之所以一直以来以这个讨论，从侧面说明这个问题不是非常清晰的结论。从桌面互联网到移动互联网不是一个革命性的摧毁性、破坏性、跳跃式的发展，因此互联网、PC时代的巨头挺入到移动互联网领域并占据统治地位，就不足为奇了。实际上，三年以前，第一代Iphone发布以前，包括中国互联网移动互联网上大家都信心慢慢，美国在移动互联网时代远远落后于日本和中国，我们在新的这一拨里面已经抢了一些先机，但是转眼间三年以后我们来看，硅谷又成了全球移动互联网的中心，那我们怎么理解这个现象呢?有机会我们可以再交流。但是我们会看到一个现象，我们是不是可以认为从桌面互联网到移动互联网权力时代更替已经完成了呢?那么，我们现在正在热火朝天寻找下一拨巨头，是不是已经出现了呢?我认为答案有两个，一个可以说是，因为现在的Iphone，还有微软的缝隙，在移动互联网看不出动摇的迹象。另外一个角度来讲，也不是。我认为中国移动互联网还有机会，怎么来讲这个问题呢?实际上，大家可以看，我这边有一个图片，大家看不到，我念给大家看。前三代，包括大型机、小型机，PC，从世界级的公司都没有中国公司的身影，一直到第四代才出现中国的公司。我觉得是这样几个原因，一个是中国产业发展这么多年一个发展的积累到了一定程度，中国就要出现这样的公司。再一个就是说，从前三代纯粹是商业和技术的竞争，一直到第四代出现了从技术上转移到另外的领域，包括内容，包括文化，包括服务，语言和文化，正确的把这个大家可以清楚的看到，世界上存在着两个互联网，一个是中文的互联网，一个是英文的互联网，不论是从用户群还是商业，中间交集几乎为零。因为互联网的巨头包括Facebook、Google、youtube、twitter。

　　在中国的互联网就是QQ、百度、淘宝，包括新浪等媒体，为什么会这样子呢?这个实际上想一想，也很简单，因为这个因特网是以美国为主，他以他在全世界的影响力推到全世界是不奇怪的，是中国，包括语言文化、法律，美国互联网进入中国，现在看来几乎是不可能的。从另外的角度看，中国的互联网公司想出国，在可预见的将来看也是不可能的。当然了，美国具有一些先发的优势，在经济社会发展，中国都领先，尤其是中国经济改革的方向，是以美国的市场经济体系为蓝本，包括金融体制的建立，当然中国有自己的社会意识形态的框架，所以说就是拷贝美国公司是天经地义的，在一个社会里面出现的商业模式美国出现很正常，我们从它身上拷贝很正常，但是美国公司即使他领先，他想进入中国，现在大家可以看得到，这是不可能的。当然了，实际上现在大家可能有人说Iphone不是进来了呢，实际上苹果是一个比较特殊的现象，因为在移动互联网有这么线上线下的问题，苹果借助他在手机行业的影响力进入中国，但是我不认为这个是中国主流市场的主流现场，Iphone不论怎么样会是一个小众的市场。从另外的角度来讲，中国的经济体量已经可以打到独立支撑中国互联网的经济体系，这就是我们可以看到，在移动互联网这个时代，我们认为将呈现这种现象，将会出现两个移动互联网，一个是英文移动互联网，一个是中文移动互联网，英文由美国来主导，中文网由中国公司来主导。这是毫无悬念的。

　　考虑到中文这个网，在中国有各种各样的讨论，包括运营商是不是可以占据主导的地位?到底是产业会怎么样的一个变化?那么我认为，在中国运营商还是主角，但是在美国还不是的。大家很多人在考虑一个问题，在中国实际上运营商对终端市场的控制远远不如美国对运营商的控制，为什么现在Iphone在美国凡倒是变成终端设备商控制运营商的设备?而在中国没有出现这样的现象。我认为，这里面很重要的一点就是谁掌握了支付渠道。Iphone的成功来自于很多方面，这两天各个媒体也都在有一些报道，我不再赘述。我认为利用Iphone，利用iTunes绑定信用卡作用支付手段打破了运营商对支付渠道的垄断，这是非常重要的一点，在中国可预见的将来，信用卡不会成为网上支付的主流手段，否则也不会有支付宝、财富通这种各种各样的一些五花八门的网上支付的工具出现。那么，支付渠道，手机上的支付渠道，依然是牢牢的掌握在运营商手里，这是对运营商来讲是非常重要的。除了这样的东西以外，中国的运营商我认为还有一些独特的竞争优势，我们看到中国的移动互联网推广我觉得三大前景，首先是流量费过高，再一个带宽仍然是稀缺资源，不够快，第三就是个性化的服务部足。运营商在这三方面体现的淋漓尽致。首先很多运营商推出的视频业务流量也对，再一个就是带宽可能会有一些差异化的处理，自有业务在整个排队优先级是不是可以排的高一些?但是这个竞争手段是不是一些政党的竞争手段?但是中国运营商作为基础网络的运营商，他跟增值服务的运营商之间，包括增值服务的民营企业之间没有一个服务水平的协议，也没有服务水平，说平等对待的问题，运营商自己可以把自己网调的更快一些的，这个没有问题的。

　　第三是用户信息的独享。我鉴定认为，个性化是移动互联网，尤其在手机这种小的尺寸的终端上个性化是灵魂，如果要做到个性化，用户信息是个性化的根源，不掌握用户信息，个性化无法支持。但是现在市场上很到公司他的商业模式存在的弱点就是通过一些海量数据的边远海量数据的挖掘，试图提炼出他背后的基本信息，原始资料对于对法律法规的限制，比盲人摸象强不了多少，但是对于运营商来讲，这些数据都躺在数据库里的，这些很难用边远的技术手段来解决。

　　综上所述，我认为在移动互联网的时代，出现了有统治地位的中国公司我认为还不现实在这一拨我认为不现实，在世界范围内，因为马上该出的已经露出端倪了，中国的公司还没有这样的地位。在中国运用互联网上，中国公司大有可能，但是从体量上来讲，出现世界的公司是没有悬念的。

　　第三，中国的运营商在移动互联网的时代依然大于可能，这里面有很多的优势，但是并不一定能够真正转化为市场上的优势，但是他掌握的优势足以使他成为这个行业扮演一个主角。但是这个话讲回来，留给我们民营企业这样空间在什么地方呢?那这个今天实际上我的话讲了一个虽然是要讲创投方面创业的热点，实际上我反过来是哪些你不要试图成为什么样的公司，不要试图碰那些本不属于你的东西，剩下的东西就是你的方向。(来源：赛迪网 作者：云中子）